“百镜大战”飞扬下，智能眼镜板块合座股价回调、企业发扬分化

5月29日，在国表里近期AI眼镜、AR眼镜新品迭出，以及618“百镜大战”的飞扬下，国内A股和H股的智能眼镜、AI眼镜板块合座回调，企业发扬分化。

据祥瑞证券APP，智能眼镜、AI眼镜29日的指数分歧着落5.12%、4.65%；28日发布了AI眼镜新品的科大讯飞（002230.SZ）29日跌2.5%，荣旗科技（301360.SZ）、雷神科技（920190）、春秋电子（603890.SH）29日分歧涨20%、11.47%和10%。

港股方面，29日截止15点58分，27日晚发布了AI/AR眼镜新品的雷鸟翻新的母公司TCL电子（01070.HK）跌1.43%，而舜宇光学（02382.HK）涨13.44%至83.55港元/股。

智能眼镜“以价换量”，企业反想功能“堆砌”

5月26日，中国商务部网站音问骄慢，本年4月，智能眼镜的网零额增长了175.2%。行业正履历一轮“以价换量”的深度博弈，另一方面4月大盘环比回落，是因为3月受千问AI眼镜首发效应拉动而基数偏高，剔除这落寞分，4月需求仍处膨大通谈。

“现在智能眼镜仍处于导入期。”奥维云网（AVC）分析师李效先向第一财经记者暗示，从需求看，仍然靠近率领过重、续航较短、万古刻率领易疲顿等硬件关卡，同期智能眼镜现在在“杀手级”期骗上仍然匮乏，导航、翻译等场景较为翻脸，在数据安全合规保护上仍有待完善。此外，现在行业在各大主力厂商入局之后，价钱竞争加重，短期固然快速拉动渗入率，但若是缺失细致产物体验相沿，中期仍然靠近较大瓶颈。

“转头昔时三年发布的险些扫数AI眼镜，包括雷鸟在内，咱们齐高估了AI在眼镜上的发扬才调。仅2025年，各种AI眼镜就上线了至少突出200个新功能，从录像头AI，到各式卡路里、场景识别。但这些新功能的用户长期使用比例，还不到6%。”雷鸟翻新的首创东谈主、CEO李宏伟说。

这次雷鸟的AI眼镜新品把要点转向镌汰AI眼镜的分量、普及AI功能的反应速率以及蔓延续航时刻，其AI眼镜的机身分量法例在38克，同期通过搭载方形传感器，普及AI拍摄的画质。

科大讯飞的AI眼镜这次通过接收全贴合树脂镜片、小型光机模组等，使AI眼镜分量降至40克，并赈济端到端同传AI大模子，已矣多场景、多模态AI翻译。

“本年智能眼镜行业的特色是追求轻量化、杰出特色功能，不堆时刻作念‘万能机’，以优化成本和普及体验。”AI眼镜代工商安塔威的总司理鄢鹏飞向第一财经记者说。

中枢零部件良率仍靠近挑战，催化供应链升级

IDC的研报斟酌，2026年各人智能眼镜阛阓将迎来限制化拐点；此外，娼年电影智能眼镜2026年头次被纳入中国“国补”界限，也将促进辩论耗尽增长。与此同期，智能眼镜中枢零部件产能与良率仍靠近挑战，阛阓需求郁勃将催化供应链升级。

事实上，智能眼镜、AI眼镜的光学部件、骄慢屏、谋划机视觉、精密结构件、拼装检测开辟、代工出产、销售渠谈等产业链辩论企业，近期也在老本阛阓受到关切。

作念硅基OLED屏的视涯科技（688781.SH）5月28日股价一度涨至其年内新高的65元/股，5月29日上昼跌3.75%至52.59元/股。在音问面上，视涯科技5月27日晚公告，本年将向其第三大鼓励歌尔股份的关联企业歌尔光学科技（香港）有限公司，销售硅基OLED微骄慢屏不突出16亿元。此外，视涯科技仍是雷鸟5月27日晚发布的AR眼镜新品的硅基OLED微骄慢屏供应商。

歌尔股份（002241.SZ）是智能眼镜的代工企业，在5月15日的投资者谈判行为中提到，其AI智能眼镜业务已与繁密头部客户开展互助，改日将进一步拓展垂直整合经由，争取更多高附加值零组件业务契机，推动神色盈利才调普及，2026年将持续阐发客户订单需求进行新产能谋划；其参股的歌尔光学已具备衍射光波导（AR智能眼镜的中枢光学部件）产物科罚决策才息争量产才调，客户拓展顺利。

2025年，歌尔光学已与玄虚光学产物制造商舜宇光学的磋买卖务整合。舜宇光学是科大讯飞AI眼镜新品的产业链互助伙伴之一。舜宇光学的股价近日捏续上升，29日一度攀升至85.2港元/股。

拼装检测开辟、精密结构件、销售渠谈等辩论企业，也在智能眼镜飞扬中受到关切。5月6日，荣旗科技曾在深交所互动易平台清楚，其智能拼装开辟期骗于META与亚马逊智能眼镜，智能检测开辟期骗于苹果的智能眼镜辩论产物。而META现在是各人最大的智能眼镜供应商。不外，荣旗科技的体量还小，尚未扭亏。2026年一季度，荣旗科技的营收同比增长165.77%至8754.13万元，净耗损收窄至55.1万元。

春秋电子的股价5月29日上升10.02%至24.81元/股，它在前年9月曾清楚我方具备AI眼镜等AI末端结构件的出产时刻，现在已为部分客户供货AI眼镜结构件。

博士眼镜（300622.SZ）本年4月曾清楚在发展智能眼镜验配干事，已与阿里、雷鸟翻新、星纪魅族、XREAL、界环、李未可、小米、雷神科技等智能眼镜品牌开展互助。

也有股价回调彰着的企业。雷鸟AI眼镜新品与谋划机视觉公司虹软科技（688088.SH）互助，近两天股价回调。虹软科技5月在与投资者谈判时提到，虹软定制了低功耗谋划资源决策，能改善夜景拍摄的动态界限、颜色与细节画质；其AI眼镜时刻已在雷鸟、Rokid、夸克等多款AI眼镜产物中期骗，并与中枢客户签约下一代新品。

“行业需先冲突轻量化、低功耗、长续航、好光学四大硬件关，再补生态、安全、联想、价钱短板，才有望从‘短线热度’变‘长线刚需’，迎来果然爆发。”李效先说。

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